(조세금융신문=고승주 기자) 새 회계제도(IFRS17) 적용이 됐지만, 손해보험사 실적이 올라가고, 생명보험사 역시 올 1분기 역대급 실적을 냈다.
IFRS17은 보험사 부채평가를 할 때 물가상승을 반영해 부채를 조정하도록 하는 기준이다. 따라서 보험사는 매년 보험금 지급을 위해 쌓아둬야 할 돈과 부채가 덩달아 늘어나게 되고, 늘어난 만큼 영업에 쏟을 돈이나 이익은 줄어들 가능성이 크다.
그런데 수상쩍은 대목은 보험사의 영업력은 거의 그대로인 상태에서 보험사에 불리한 IFRS17 변경이 이뤄졌는데 실적과 재무가 개선됐다는 점이다.
생명보험업계 1위 삼성생명 올해 1분기 연결 지배주주 당기 순이익은 7068억원으로 지난해 1분기 2684억원보다 무려 163.4%나 솟구쳤다.
세부적으로 뜯어보면 보험서비스 순익은 3837억원으로 지난해 1분기 3914억원보다 2% 소폭 줄었다.
투자 서비스 순익에서 큰 반전이 이뤄졌는데 지난해 1분기 2769억 적자에서 올해 1분기 2992억원 흑자로 거의 6800억원 가까운 격차가 발생했다. 여기서의 상승분이 올해 1분기 실적을 만들어냈다고 볼 수 있다.
그렇지만 정말 초점을 맞춰야 하는 영역은 신계약 계약서비스마진(CSM) 영역이다.
CSM은 보험계약으로 얻을 미실현 이익을 평가한 것으로 덩어리가 크다. CSM은 계약 시점에는 부채로 인식하지만, 계약 기간 동안 상각해 이익으로 바꿔간다.
삼성생명의 1분기 CSM 규모는 8460억원이었고, 올해 연간 3조원에서 3조5000억원 정도의 신계약 CSM 유입이 발생할 것으로 관측된다.
삼성생명 측은 투자 서비스 부문의 반전에 대해 기저효과가 있었고, IFRS17 변경에 따른 플러스 요인이 있었다고 하고 있지만, CSM은 대단히 보수적으로 잡았다는 설명이다.
이러한 실적 특수는 다른 보험사들도 마찬가지다.
교보생명의 올해 1분기 연결 기준 순이익은 5003억원으로 지난해 1분기보다 58.5% 증가했다. 교보생명의 1분기 CSM은 연결 기준 5조997억원으로 지난해 12월 말 4조7493억원보다 3500억원 가량 늘었다.
교보생명은 실적 전환에 대해 시장 금리 하락에 따른 금융상품 평가 이익 증가. IFRS17 도입으로 인한 보험서비스 이익 증가 등을 꼽았다.
1분기 한화생명의 순이익은 4225억원, NH농협생명은 1146억원으로 지난해보다 개선됐다.
손해보험사 역시 1분기 순이익 실적을 발표했는데 삼성화재가 6133억원, DB손해보험 4060억원, 메리츠화재 4047억원, 현대해상 3336억원, KB손해보험 2538억원으로 지난해 1분기보다 높은 실적을 보고했다.
금융당국과 업계에서는 복잡한 표정이다.
당초 IFRS17 기준 관련해선 보험사들의 부담 증가가 우려됐는데 막상 적용해보니 보험사 실적이 늘어나는 결과를 가져왔기 때문이다.
일각에선 IFRS17로 보험사 회계기준 자율성이 확대됐는데 이를 이용해 자의적 해석으로 CSM을 과대 산출하고 이익을 부풀렸다는 의혹마저 나온다.
금융당국 역시 손을 놓고 있었던 것도 의혹에 한몫했다.
금융감독원 등은 DB생명보험과 KB라이프생명 등 보험사 4곳에 대한 수시 검사에 착수했으며, IFRS17과 관련 통일된 가이드라인을 만들 예정이다.
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